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À la recherche de nouvelles opportunités d’investissement dans les technologies au-delà des FAANG

La tendance est à la volatilité sur le secteur des technologies ces derniers temps, poussée en grande partie par les fortunes de certains grands noms. Jonathan Curtis, du Franklin Equity Group, est d'avis que le secteur offre un potentiel attrayant à long terme. Dans cet article, il se fait défenseur des noms moins renommés et de leur contribution et explore les opportunités offertes par le déploiement de la technologie de cinquième génération (5G).

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Certains grands noms, notamment les FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix et Google d’Alphabet), sont généralement ceux qui dominent l’idée que se font de nombreux investisseurs du secteur des technologies.

Pourtant, le secteur englobe bien plus que ces quelques géants. Bien que les développements présentés par plusieurs grandes entreprises nous fascinent, nous nous intéressons également à quelques sociétés moins connues qui jouent un rôle essentiel dans la transformation numérique.

Nous sommes à l’affût de sociétés qui intègrent de nouvelles technologies, modifient leur culture et défient le statu quo.

Les acteurs de la disruption numérique forcent les entreprises conventionnelles à s’adapter

On assiste de plus en plus à un intérêt croissant de nombreuses sociétés provenant des secteurs les plus divers pour l’intelligence artificielle et les solutions d’apprentissage automatique, telles que les applications de reconnaissance vocale, comme Siri ou Alexa, ou le moteur de recommandations de Netflix. Selon nous, cette dynamique offre des opportunités d’investissement intéressantes.

La transformation numérique aide de plus en plus d’entreprises à modifier leurs processus commerciaux ou à en créer de nouveaux. En tant qu’investisseurs dans le secteur des technologies, nous souhaitons identifier les sociétés axées sur le numérique, en-dehors du secteur des technologies de l’information, qui ont adopté les nouvelles technologies à un rythme plus accéléré que leurs homologues. Cela étant dit, nous pensons également que certaines sociétés liées à la commercialisation de la technologie des réseaux cellulaires à large bande de cinquième génération (5G) sont susceptibles d’offrir des opportunités potentielles à long terme.

Au-delà de la technologie 5G

De nombreux commentateurs ont identifié le déploiement des réseaux de données mobiles 5G comme la prochaine grande étape pour le secteur des technologies à l’échelle mondiale. Nous sommes convaincus que cela pourrait changer la donne et identifions plusieurs façons dont les investisseurs peuvent aborder les opportunités potentielles de la 5G.

D’après nous, la chaîne d’approvisionnement pour la mise en œuvre de la 5G représente une opportunité d’investissement plus attrayante que les fabricants d’équipements de télécommunications.

Par exemple, nous voyons un potentiel dans le secteur des semi-conducteurs—comme les fabricants de puces et de mémoires—dont les produits sont indispensables pour le déploiement de la technologie 5G.

Nous voyons également des opportunités potentielles parmi les sociétés d’infrastructures de communications sans fil qui aident les opérateurs 5G à distribuer leurs services réseau vers les appareils mobiles.

Étant donné qu’ils contrôlent la distribution, ces opérateurs de relais de communication ont un pouvoir de fixation des prix considérable sur les opérateurs mobiles. Les modèles commerciaux des sociétés de relais pourraient bien présenter un plus grand attrait à mesure que la transition vers la 5G devient plus évidente.

Nous reconnaissons également que l’évolution de la 5G crée des opportunités supplémentaires dans le domaine de l’Internet des objets, à savoir l’intégration des appareils dans les objets du quotidien via l’Internet sans fil.

Nous pensons que le nombre d’appareils connectés à Internet est susceptible d’augmenter considérablement dans les années à venir, grâce à la bande passante supplémentaire et à la latence réduite qu’offre la 5G. Dans cet esprit, nous avons identifié certaines opportunités potentiellement intéressantes auprès d’entreprises proposant des solutions de cloud sécurisées pour les entreprises.

Perspectives à plus long terme

Bien que certains investisseurs se servent des actions à forte visibilité des FAANG comme référence pour le secteur des technologies en général, nous avons tendance à ne pas accorder trop d’importance aux mouvements à court terme de certains grands noms.

Nous investissons généralement dans une perspective de trois à cinq ans et recherchons également des opportunités dans des sociétés liées au thème de la transformation numérique au sens large qui ne sont peut-être pas si connues.

 

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