Beyond Bulls & Bears

Hogere inflatie als redder van de bedrijfswinsten in de eurozone
Vooruitzicht

Hogere inflatie als redder van de bedrijfswinsten in de eurozone

Uit de recente ervaring blijkt dat de aandelenmarkten politieke gebeurtenissen en verkiezingen over het algemeen maar moeilijk kunnen inprijzen. Wij zijn echter van oordeel dat de aandelenmarkten op lange termijn niet door politieke factoren worden bepaald. Wel biedt de politiek op korte termijn kansen om te profiteren van trends op langere termijn.

Hoe kan de ontevredenheid van Amerikaanse en Europese kiezers worden verklaard?
Eigen vermogen

Hoe kan de ontevredenheid van Amerikaanse en Europese kiezers worden verklaard?

In een democratie reageren kiezers vaak meer op basis van perceptie dan op basis van de werkelijkheid, vooral als het gaat over vaderlandsliefde, trots en identiteit. Het gaat niet altijd alleen om het eindresultaat

Brexit: hoe snel kan het gaan voor de schok is verteerd?
Eigen vermogen

Brexit: hoe snel kan het gaan voor de schok is verteerd?

Volgens ons is het belangrijk om vooral te kijken naar de fundamentals van afzonderlijke bedrijven. Stock-pickers halen volgens ons het beste uit de markt, en het is mogelijk dat er enkele aantrekkelijke waardekansen ontstaan, al kunnen die ook weer snel verdwijnen.

Eind goed, olie goed?

Eind goed, olie goed?

Met een op z'n zachtst gezegd bescheiden wereldwijd economisch herstel na het trauma van de wereldwijde financiële crisis van 2008-2009 die nog vers in het geheugen ligt, is het begrijpelijk dat de markten bezorgd zijn over mogelijke onaangename schokken.

Over barometers in januari en koopjes op de markt

Over barometers in januari en koopjes op de markt

Wij zijn momenteel getuige van historische extremen in de voordelige waardering van waarde ten opzichte van groei, kwaliteit en veiligheid. Hoewel dit klimaat al enige tijd pijnlijk is (en kan blijven), vertegenwoordigt de uiteindelijke normalisering van deze extremen de meest interessante kans op de aandelenmarkten van vandaag, en onze portefeuilles zijn dienovereenkomstig gepositioneerd.

Waarde vinden in volatiliteit

Waarde vinden in volatiliteit

Het feit dat de raad van bestuur van de Amerikaanse Federal Reserve aanstuurt op een renteverhoging, is voor ons een potentiële katalysator voor een waardeherstel over onze beleggingshorizon op lange termijn.

Waarom stijgende olieprijzen niet verrassen, maar lage ijzerertsprijzen wellicht blijvend zijn

Waarom stijgende olieprijzen niet verrassen, maar lage ijzerertsprijzen wellicht blijvend zijn

Terwijl de aanbodstijging op de oliemarkt betrekkelijk recent is, is het overaanbod van ijzererts een langetermijnfenomeen. Op basis van onze analyse van vraag- en aanbodtrends in de toekomst, verwachten wij bovendien dat de overvloed aan ijzererts zal voortduren — en misschien nog zal toenemen.

To Brexit or not to Brexit: moet de EU het binnenkort zonder de Britten stellen?

To Brexit or not to Brexit: moet de EU het binnenkort zonder de Britten stellen?

Volgens mij zou het grote risico als het Verenigd Koninkrijk besluit de deur van de EU achter zich dicht te trekken, een marginalisering zijn, niet alleen economisch, en niet alleen financieel, maar ook politiek.… Ik zou zelfs durven te stellen dat de positie van het Verenigd Koninkrijk als wereldwijd financieel centrum in gevaar komt als het uit de EU stapt.

Tijd kopen – Waarom fusie- en overnameactiviteiten niet meteen zullen stilvallen

Tijd kopen – Waarom fusie- en overnameactiviteiten niet meteen zullen stilvallen

In een context van een nog steeds matige wereldwijde groei die mogelijk geen grote rendementen zal opleveren voor nieuwe investeringen of kapitaaluitgaven, lijkt de markt makkelijker te aanvaarden dat goed doordachte fusie- en overnameactiviteiten, gefinancierd door goedkoper kapitaal en lage rentevoeten, snel positieve resultaten zouden kunnen opleveren.

Maak kennis met de beleggingsbeheerder: James Harper

Maak kennis met de beleggingsbeheerder: James Harper

Nu ik in de Bahama’s woon, heb ik wat afstand genomen van de emotionele onrust die je hebt bij de fanatieke handel in Wall Street, en dat kan een goede zaak zijn. Ik word minder snel afgeleid door het dagelijkse rumoer van de markten.

De Europese Kapitaalmarktunie

De Europese Kapitaalmarktunie

Wij zijn doorgaans voorstander van ‘pro-Europese’ maatregelen die de systeemintegratie in de hele monetaire unie kunnen verbeteren.

De grote vier van Azië: er zit beweging in het hervormingsfront

De grote vier van Azië: er zit beweging in het hervormingsfront

Wij denken dat de Japanse bedrijven aantrekkelijker zouden ogen voor de beleggers als zij hun balansbeheer zouden verbeteren, minder op hun centen zouden blijven zitten en minder zouden deelnemen aan dure fusies en overnames.