Beyond Bulls & Bears

Fonds d'actions

Pourquoi l’heure est propice à l’investissement dans l’innovation

Cet article est également disponible en: Anglais Chinois simplifié Allemand Espagnol

Aujourd’hui plus que jamais, nous considérons l’innovation comme le principal moteur soutenant la création de valeur dans l’économie mondiale. En tant qu’investisseurs axés sur la croissance, nous pensons qu’il faut investir dans l’innovation dans tous les secteurs pour avoir le potentiel de surperformer le marché.

Une période d’innovation sans précédent

Selon nous, nous sommes au cœur d’une période d’innovation sans précédent, alors que de nombreuses idées évoluent parallèlement et sont adoptées plus rapidement que nous ne l’avions anticipé. Cela fait écho à la fin des années 1800. À l’époque, la maîtrise de l’électricité et l’invention du téléphone et du moteur à combustion interne ont stimulé la croissance dans tous les secteurs.

De nos jours, nous nous réjouissons particulièrement des perspectives portant sur cinq axes performants du point de vue de la technologie et qui commencent à bouleverser cinq industries différentes :

  • la robotique (industrie)
  • le séquençage du génome (santé)
  • le stockage de l’énergie (énergie)
  • l’internet de nouvelle génération[1] (technologie), et
  • la blockchain et les paiements/monnaies virtuels (finance).

Investir pour l’avenir

Il est d’ores et déjà possible d’investir dans certains des axes énumérés ci-dessus, comme la robotique. La robotique modifie le rôle de la main-d’œuvre humaine pour améliorer la productivité et réduire les coûts de production dans les usines.

Cela dit, il est sans doute pertinent d’attendre encore un peu avant d’investir dans d’autres axes, y compris le séquençage du génome et la blockchain.

Le séquençage du génome pourrait changer le monde. Ce processus implique le décodage de l’ADN d’un patient afin d’identifier des gènes spécifiques qui, à leur tour, pourraient servir à indiquer quels médicaments seraient les plus efficaces pour traiter des maladies comme le cancer. Néanmoins, d’après notre analyse, aucune des sociétés cotées en bourse éditant les gènes n’a jusqu’ici présenté une source de revenus durable ni un médicament sur le point d’être homologué.

Nous attendons également de voir comment la blockchain (un registre numérique décentralisé) va évoluer. Selon nous, il n’y a actuellement aucune opportunité d’investissement attrayante dans la blockchain ou dans les monnaies virtuelles utilisant cette technologie, comme le bitcoin. Néanmoins, cela est susceptible de changer dans les années à venir. De notre point de vue, la blockchain pourrait être utilisée par des sociétés d’assurance de titres ou des marchés boursiers pour réduire le temps nécessaire au transfert de titres hypothécaires ou au règlement de transactions, respectivement.
Perspectives d’investissement de la gestion active

En résumé, nous pensons que le temps est venu d’investir dans l’innovation. Les nouveaux axes centrés sur la technologie que nous voyons dans de nombreuses industries sont encourageants.
Néanmoins, ils n’évoluent pas au même rythme, ce qui entraîne des opportunités d’investissement décalées dans le temps. C’est la raison pour laquelle nous pensons que la gestion active peut véritablement faire ses preuves en guidant les investisseurs vers ces axes lorsque ces derniers présentent les conditions adéquates pour un investissement judicieux. Nous recherchons notamment des investissements ciblés dans des sociétés évoluant dans des secteurs industriels où les taux de pénétration sont bas et où la structure du marché et les perspectives de monétisation sont bonnes.

Les commentaires, opinions et analyses du présent document sont communiqués à titre d’information uniquement ; ils ne sauraient être considérés comme un conseil d’investissement individuel ou comme une recommandation d’investir dans un quelconque titre ou d’adopter une quelconque stratégie d’investissement. Les conditions économiques et de marché étant susceptibles d’évoluer rapidement, les commentaires, opinions et analyses sont valables à leur date de publication et peuvent changer sans préavis. Les présentes ne constituent pas une analyse exhaustive de tous les aspects importants d’un pays, d’une région, d’un marché, d’un secteur, d’un investissement ou d’une stratégie.

Les données de tierces parties peuvent avoir été utilisées dans la préparation de ce document, et Franklin Templeton Investments (« FTI ») n’a pas vérifié, validé ni audité de manière indépendante ces données. FTI décline toute responsabilité en cas de perte due à l’utilisation de ces informations, et la pertinence des commentaires, des opinions et des analyses contenus dans ces documents est laissée à la seule appréciation de l’utilisateur. Les produits, services et informations peuvent ne pas être disponibles dans toutes les juridictions et sont fournis par les sociétés affiliées de FTI et/ou leurs distributeurs, dans la mesure où la réglementation/législation locale l’autorise. Veuillez consulter votre conseiller financier pour toute information supplémentaire sur la disponibilité des produits et services dans votre juridiction.

Pour recevoir d’autres articles de Franklin Templeton par e-mail, abonnez-vous au blog Beyond Bulls & Bears.

Pour suivre de près l’actualité de l’investissement, suivez-nous sur Twitter @FTI_Global et sur LinkedIn.

Quels sont les risques ?

Tout investissement comporte un risque, notamment celui de ne pas récupérer le capital investi. La valeur des investissements peut varier à la hausse comme à la baisse, et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant total investi. Les placements dans des secteurs à forte croissance comme les technologies et la santé (historiquement volatils) peuvent connaître des fluctuations boursières accrues, notamment sur le court terme, en raison de la vitesse de développement des produits et des évolutions des réglementations publiques dans le sillage d’avancées scientifiques ou technologiques ou encore d’approbations réglementaires de nouveaux médicaments et instruments médicaux. Les sociétés à petite et moyenne capitalisation peuvent être particulièrement sensibles aux fluctuations des conditions économiques, et leurs perspectives de croissance sont moins sûres que celles des sociétés de plus grande envergure et mieux établies.

[1] Les technologies de l’internet de nouvelle génération comprennent l’intelligence artificielle, la 5G et la réalité virtuelle et augmentée.