Beyond Bulls & Bears

Amerikaanse groei niet geremd door Europese perikelen

Amerikaanse groei niet geremd door Europese perikelen

Wij denken dat de tegenwind voor de groei wat is gaan liggen. Wat de huidige fase van de Amerikaanse expansie mist aan diepgang, wordt wellicht goedgemaakt door de overgang naar een meer duurzame of langdurige expansie.

Optimisme, pessimisme en kansen

Optimisme, pessimisme en kansen

Energieaandelen waren de afgelopen maanden naar mijn mening een pijnlijk voorbeeld van kuddementaliteit. Wij proberen de goede bedrijven te identificeren die met het badwater werden weggegooid, iets waar we de laatste paar maanden intensief mee bezig zijn.

Een evenwichtige kijk op aandelen, fundamentals voor vastrentende instrumenten en olieprijs-angsten

Een evenwichtige kijk op aandelen, fundamentals voor vastrentende instrumenten en olieprijs-angsten

Momenteel denken we dat de oliemarkten zullen stabiliseren over de volgende kwartalen, naarmate de vraag verbetert en de productiegroei vertraagt tot een beter beheersbaar tempo. Nog belangrijker is echter dat veel energiegerelateerde effecten nu grondstoffenprijzen lijken af te waarderen tot het lage einde van onze geraamde vorken van de intrinsieke waarde op lange termijn, of lager.

Vissen in woelig water, waar ook ter wereld

Vissen in woelig water, waar ook ter wereld