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股票

为何目前是投资创新的良机

最近我们与富兰克林股票团队副总裁兼基金经理 Matt Moberg 展开了讨论。他阐释了为何认为我们正处于前所未有的创新时期,五大技术驱动的主题正要颠覆各个板块。

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现在,我们比以往任何时候都更加认同,创新是环球经济价值创造的主要动力。作为增长导向型投资者,我们认为必须投资多个板块的创新股才能跑赢市场。

前所未有的创新时期

我们认为,我们正处于一个前所未有的创新时期,许多新的构想正在同时演变,并以比预期更快的速度获得采用。这让我们想起了十九世纪晚期。当时,电的使用、电话和内燃机的发明推动了多个行业的发展。

如今,我们尤其看好五大技术主题的前景,它们已开始颠覆五大板块:

  • 机器人(工业)
  • 基因组测序(医疗板块)
  • 能源储存(能源板块)
  • 下一代互联网[1](技术板块)与
  • 区块链和虚拟货币/支付(金融板块)。

资未来

上述部分主题,如机器人,现已可投资。机器人正在改变人工劳动力的角色,有助提升生产力并缩减工厂的生产成本。 尽管如此,我们并不认为上述其它主题值得投资,包括基因测序和区块链,至少不是现在。

基因组测序可能改变世界。这一过程涉及对病人的DNA进行解码,识别特定的基因,或影响到某些药物对治疗癌症等疾病最有效。然而,据我们分析,目前尚无公开上市的基因编辑企业录得持续的收入流或有药物即将获准使用。

我们亦在观望区块链(去中心化账本)的发展。我们目前在区块链或运用该技术的虚拟货币(如比特币)领域并未发现具吸引力的投资机会。不过,我们相信未来数年情况可能改变。在我们看来,产权保险公司或证券交易所可以各自运用区块链,以减少转让抵押产权或结算交易所需的时间。

动管理的重要性

总的来说,我们认为投资创新的时机已成熟。许多板块出现的全新技术驱动主题颇具吸引力。 然而,我们也看到这些主题的发展步调不一,适合投资的时机并不是同时出现。因此,我们认为主动管理能充分证明其价值,即引导投资者于这些主题配合良好而值得投资时进行投资。我们尤为关注对特定企业的投资机会,它们的行业渗透率低,市场结构和货币化前景良好。

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风险警示

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[1]下一代互联网科技,包括人工智能、5G、虚拟和扩增实境。